Obligațiunile nedorite sunt obligațiuni corporative cu risc ridicat, dar care ar putea oferi randamente ridicate. Acestea au fost clasificate ca standard de non-investiție de către Standard & Poor's, Moody's și Fitch Ratings, deoarece compania care le emite este în dificultate financiară. ... De aceea se mai numesc și obligațiuni cu randament ridicat.
Obligațiunile cu randament ridicat nu sunt investiții intrinsec bune sau rele. ... Randamentul mai mare al obligațiunilor este compensarea riscului mai mare asociat cu un rating de credit mai scăzut. Performanța obligațiunilor cu randament ridicat este mai strâns corelată cu performanța pieței bursiere decât în cazul obligațiunilor de calitate superioară.
Obligațiunile sunt utilizate de companii și guverne pentru a strânge bani împrumutând de la investitori. Caracteristicile de bază ale unei obligațiuni sunt: Principal - Valoarea nominală a obligațiunii.
...
Contra
Obligațiunile cu randament ridicat - definite ca obligațiuni corporative cotate sub BBB− sau Baa3 de către agenții de rating de credit stabilite - pot juca un rol important în multe portofolii.
Principalul dezavantaj al obligațiunilor nedorite este riscul lor. Acestea prezintă un risc mai mare de neplată decât majoritatea celorlalte titluri cu venit fix. Obligațiunile nedorite pot fi destul de volatile, mai ales în momente de incertitudine cu privire la performanța emitentului.
Obligațiunile cu randament ridicat se comportă cel mai bine atunci când tendințele de creștere sunt favorabile, investitorii sunt încrezători, iar valorile implicite sunt scăzute sau în scădere, iar spread-urile de randament oferă spațiu pentru o apreciere suplimentară.
Ce ar determina un deținător de obligațiuni să vândă o obligațiune înainte de a ajunge la scadență? Ratele dobânzilor au crescut de la achiziționarea obligațiunii, valoarea benzii va fi scăzută. ... Dacă obligațiunile sunt păstrate până la scadență, deținătorii de obligațiuni recuperează întregul capital, astfel încât obligațiunile sunt o modalitate de a păstra capitalul în timp ce investesc.
Obligațiunile sunt adesea recunoscute ca fiind mai puțin riscante decât acțiunile - și, în cea mai mare parte, sunt - dar asta nu înseamnă că nu puteți pierde bani deținând obligațiuni. Prețurile obligațiunilor scad atunci când ratele dobânzilor cresc, când emitentul se confruntă cu un eveniment de credit negativ sau pe măsură ce lichiditatea pieței se usucă.
Riscul de inflație
Deoarece obligațiunile tind să nu ofere randamente extraordinar de mari, acestea sunt deosebit de vulnerabile atunci când crește inflația. Inflația poate duce la rate mai mari ale dobânzii, ceea ce este negativ pentru prețurile obligațiunilor. Obligațiunile legate de inflație sunt structurate pentru a proteja investitorii de riscul inflației.
Dacă cumpărați obligațiuni în fonduri, majoritatea fondurilor de obligațiuni nu garantează rentabilitatea principalului. ... Acest lucru înseamnă că obligațiunile cu dobândă redusă pot pierde principalul, deoarece acestea nu valorează la fel de mult când cresc dobânzile și pot fi vândute înainte de a-și atinge termenele de scadență în fondurile de obligațiuni.
Puteți căuta și cumpăra obligațiuni cu randament ridicat la Fidelity.com, unde puteți alege nivelurile de rating de credit adecvate portofoliului și toleranței la risc.
Unii investitori își fac griji că o creștere a randamentelor obligațiunilor și a ratelor dobânzii pe termen mai lung vor pune capăt câștigurilor constante ale pieței. ... Aceste câștiguri ar putea fi amenințate, deoarece randamentele mai mari fac mai scumpă împrumutarea banilor și aceasta tinde să încetinească creșterea economică, ceea ce ar putea fi rău pentru acțiuni.
De asemenea, investitorii bursieri apelează adesea la obligațiuni corporative cu randament ridicat pentru a-și completa portofoliile. Acest lucru se datorează faptului că astfel de obligațiuni sunt mai puțin vulnerabile la fluctuațiile ratelor dobânzii, astfel încât acestea se diversifică, reduc riscul general și sporesc stabilitatea acestor portofolii de investiții cu randament ridicat.
Nimeni nu a comentat acest articol încă.